您的外卖到了!多少钱?600亿-足球竞猜app

互联网 11-25 11:55:00

众所周知,美团已经渗透到我们生活的方方面面,公司的足球竞猜app的业务范围非常广泛,包括团购、外卖、酒店票务、共享单车、快车出行、在线买菜等。创始人王兴曾公开表示:美团要做服务界的亚马逊,美团未来是服务类的电商。今天,华讯君给大家扒一扒美团这家公司。


首先,我们从美团的三季报切入。昨天,公司发布截至2019年9月30日第三季度未经审核财务业绩:收入为274.94亿元,同比增44.1%,市场预期为259.24亿元;净利润为13.33亿,在非国际财务报告准则下经调整的第三季度净利润为19.42亿;经调整ebitda为22.85亿;毛利95.92亿元,同比增109.8%。


早在今年第二季度,美团已经实现扭亏为盈,股价不断突破前高,可谓是走了一个波澜壮阔的大牛行情。在三季度优异的业绩刺激下,美团股价突发应声暴涨。早盘,公司一度暴涨12%以上,股价最高触及103.5港元,市值瞬间暴增600亿港币。总市值一度逼近6000亿港币,实在振奋人心。去年最后一个交易日,美团的股价是43.9港元,今天股价收于98.05港元,上涨6.69%。截至今天收盘,公司年涨幅已经达到123.3%。


美团官方表示:收入的增加主要归功于平台交易金额的增加、到店和酒店及旅游业务的变现率上升、新业务的发展。细看三季度,对收入贡献最大的是美团的餐饮外卖业务,收入为155.77亿;到店、酒店及旅游的收入为61.81亿;新业务收入则为57.36亿元。


作为美团的核心业务,外卖业务交易金额为1119亿人民币,同比增长40%。餐饮外卖的订单量为25亿笔,同比上升38.1%。毛利总额为30亿,同比增长64.5%。活跃用户数和活跃商家数目逐步上升,活跃用户数为4.358亿人次,同比增长14%,活跃商家数为590万,同比增长8.8%。


对于三季报经营情况,美团ceo王兴表示:我们再度收获了一个增长强劲的季度,收入的快速增长意味着美团给商家和用户创造了更多价值,同时也印证了中国仍是全球最具成长性的消费市场,我们对中国市场的长期增长充满信心。我们将继续关注相关的商业机会,在具备成长性的新业务上加大投入。


接着,我们对美团进行投资分析。美团以团购业务起家,在阿里、红杉、腾讯等多个巨头的融资支持下,成功在“百团大战”中脱颖而出。从足球竞猜app的业务范围来看,美团一开始是一家团购公司,后来逐步进入了电影票的线上预售,外卖,餐饮乃至旅游。前两年,公司高价收购了摩拜单车从而切入打车业务,目前也在拓展金融支付以及线下零售店等领域。业内有句玩笑话:半壁互联网江山都是美团的敌人。


2018年9月,美团成功在港交所上市。ipo发行价为69港元,上市当天开盘价为72.9港元,首日上涨5.29%,报72.65港元。市值3989亿港元,直接超过同在港股上市的小米。不过,上市以后,美团股价开始拐头向下。年初公司股价最低触及40.25港元,该价成为了全年最低点。


今年是美团的估值修复元年,在相对符合预期的一季度业绩护航下,7月2日公司重回发行价。10月25日,上交所和深交所将美团调入港股通名单,市场资金更是开启爆买模式。不过,对于美团这种烧钱厉害的互联网公司,如此高的估值其实是具有一定争议性的,我们从公司的三大业务板块展开。


首先是餐饮外卖。外卖是核心业务,也是流量入口。当下,外卖仍处于中高速增长期,变现率稳健提升,用户粘性也强。美团的美团外卖收入分为三个部分:平台佣金、在线营销服务费以及配送费。由于目前商家经营压力较大,出于与饿了么竞争的考虑,短期公司佣金预计不会大幅提升,而在大数据驱动下在线营销服务预计还会持续放量,配送费则可能保持相对稳定。美团外卖除独立app外,还通过美团app微信一级入口进行导流。总体来说,外卖业务体量相对较大,具有一定的规模优势,长期看会成为现金牛业务。


其次是到店,酒店,旅游。当前,美团到店及旅游业务盈利重心已从抽佣转变为提供广告服务,到店业务具有一定的垄断性地位,毛利率稳步提升。美团酒店深耕三四线城市的本地住宿与休闲旅游需求,当前客单价和抽佣率仍然较低,还没有形成规模优势,但预计可以快速增长。总体来说,以广告为主符合互联网长期趋势,未来美团酒店也会从三四线城市拓展到一二线城市。


最后,新业务。美团的新业务多而杂,诸如快驴、买菜、打车、支付等。新业务三季度毛利10.71亿元,占营收比例达20.8%。谈及新业务发展,公司ceo王兴表示:我们不仅要看新业务回报率,还要考虑新业务与平台其他业务的协同性。新业务是否会加强平台的生态体系,支持生态体系和长期发展,这是我们重点思考的。比如共享单车,它是明年投资的一个核心领域,我们要有一年的调整和准备总体来说,新业务是美团生态的一部分,目前正在逐渐推进,公司需要控制好现金流,有序孵化。


最后,我们对美团概念股进行梳理,作为主题投资参考。


天玑科技:公司向苏州北极光正源创业投资合伙企业出资2000万元成为其有限合伙人,后者参与了美团的b轮融资。


启明星辰:公司向苏州北极光正源创业投资合伙企业出资1000万并成为其有限合伙人,后者参与了美团的b轮融资。


中嘉博创:公司旗下创世漫道服务客户包括美团网。


石基信息:公司在餐饮和零售信息管理系统与美团点评有合作。


浪潮信息:美团云生态足球竞猜官方网站的合作伙伴,共同推动人工智能创新普及。


星网锐捷:控股子公司凯米网络增资引入美团点评。


光线传媒:入股猫眼电影之后与美团点评交叉持股。


厦门国贸:公司投资的internet plus holdings ltd是美团和大众点评网合并后的公司。


佳云科技:公司于2017年开启了与美团超级app的商业化合作。


西安饮食:公司与美团进行外卖合作。


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